[@기업분석리포트]삼성물산, "실적과 이슈, 모두…" 매수-하나금융투자

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하나금융투자에서 5일 삼성물산(028260)에 대해 "실적과 이슈, 모두 우군"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 170,000원으로 내놓았다. 하나금융투자 오진원, 임수연, 채상욱, 황주희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 170,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 하나금융투자에서 삼성물산(028260)에 대해 "영업익 대부분을 차지하는 건설사업은 지난 2분기에 이어 3분기에도 3%대 이익률을 추정한다. 특히, 고마진 평택 관계사 프로젝트의 매출이 상반기 대비 하반기 2배수 가까이 증가하면서 양호한 실적의 핵심 견인차 역할을 할 전망"라고 분석했다. 또한 하나금융투자에서 "생명의 전자 지분 매각시 지배력 유지의 가장 효율적인 방법은 결국 전자의 분할이기 때문에 올 하반기 혹은 내년 상반기 내 전자의 인적분할 가능성에 주목한다. 분할시에는 자사주 의결권 부활에 따른 시가총액 증가를 통해 삼성물산의 지분가치가 증대되며 지주회사 전환에 따른 향후 브랜드가치 반영 기대감 역시 고조될 것"라고 밝혔다. 한편 "10/27일 이재용 부회장의 삼성전자 등기이사 선임, 11월 바이오로직스 상장과 삼성중공업 유상증자 등 삼성그룹 사업재편 및 지배구조 변화의 잰걸음 속에서 삼성물산 주가의 Upside Risk를 대비해야 할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 240,000원까지 높아졌다가 2016년7월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 170,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	176,857	220,000	130,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20161005 매수 170,000 20160728 매수 170,000 20160718 매수 160,000 20160428 매수 180,000 20160414 매수 200,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20161005 하나금융투자 매수 170,000 20161004 KTB투자증권 HOLD 130,000 20161004 하이투자증권 매수(유지) 180,000 20160905 현대증권 매수(유지) 186,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com