[@기업분석리포트]스카이라이프, "UHD와 DCS를 …" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2016-10-05 10:42 업데이트 : 2016-10-05 10:42

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

HMC투자증권에서 5일 스카이라이프(053210)에 대해 "UHD와 DCS를 통한 터닝 포인트"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 스카이라이프(053210)에 대해 "지난 2분기 2.7만 순증을 기록하며 터닝하는 모습을 보였던 가입자 순증세는 3분기 비수기 영향에 따른 축소가 불가피할 전망. 현재 약 30만명에 육박한 것으로 보이는 UHD 가입자는 17년 2월 예정된 UHD 지상파 시범서비스와 더불어 확대효과 나타날 것으로 기대되며, 이는 방송 서비스 ARPU에도 긍정적인 영향을 미칠 것"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "3분기 별도 기준 매출액은 1,576억원(-2.1% YoY), 영업이익은 163억원(+18.7% YoY)을 기록하는 양호한 모습을 보일 전망. 2분기 대비 영업이익 감소의 이유는 매년 방발기금이 70~80여억원이 3분기에 계상되는 계절적 효과와 T커머스 송출 수수료의 계약에 따른 일시적 반영분이 소멸되었기 때문"라고 밝혔다.

한편 "광고, 홈쇼핑 및 T커머스 송출 수수료 등 플랫폼 매출의 기조적인 성장세는 당분간 지속될 전망. 특히 T커머스 본격화에 따른 효과와 플랫폼 광고매출 증대를 통한 추가적인 매출 기여가 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 30,000원까지 높아졌다가 2016년1월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 24,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	22,625	33,000	17,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161005	매수	24,000
20160727	매수	24,000
20160624	매수	24,000
20160427	매수	24,000
20160127	매수	24,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161005	HMC투자증권	매수	24,000
20160926	대신증권	매수(유지)	33,000
20160926	한국투자증권	매수(유지)	20,500
20160801	BNK투자증권	매수(유지)	22,000