[@테마]SK하이닉스_주요 매물구간인 27,400원선이 지지대로 작용.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 4일 오후 2시55분 현재 전일대비 3.73% 오른 41,700원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 14.88% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 7.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 전기전자업종의 위험대비수익률인 -0.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성전자	2.4%	-1.9%	-0.7
삼성전기	2.1%	-10.4%	-4.9
LG디스플레이	2.1%	-10.4%	-4.9
SK하이닉스	2.0%	14.9%	7.4
LG전자	1.5%	-9.4%	-6.2
코스피	0.7%	0.6%	0.8
전기전자	2.0%	-1.2%	-0.6

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +1.15%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기전자업종은 1.15% 상승중이다.

삼성전자	1,614,000원 ▲16000(+1.00%)	LG전자	47,300원 ▼600(-1.25%)
삼성전기	49,100원 ▲200(+0.41%)	LG디스플레이	27,950원 ▼150(-0.53%)

증권사 목표주가 47,000원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 47,000원이다. 현재 주가는 41,700원으로 5,300원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 박유악 에널리스트가 " DRAM 수급 개선 본격화. 2018년까지 이어질 것, 2017년 DRAM 산업은 Mobile DRAM(+27%YoY)과 Server DRAM(+28%YoY)의 수요증가, PC DRAM의 공급감소(-21%YoY) 효과로 인해서 공급 Shortage 국면에 진입할 전망이다. 더군다나 2H17 예상되는 SK하이닉스의 Wafer Input Capa 투자가 지연될 가능성도 존재하며, 지연될 경우 DRAM의 공급 Shortage는 더욱 장기화될 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 53,000원을 제시했고, 한국투자증권의 유종우 에널리스트가 " 줄어드는 재고와 개선되는 수급, 하반기 예상보다 강한 수요 반등과 DRAM업체들의 재고소진으로 DRAM 수급이 더 타이트해지고 있다. 수급이 타이트해지면서 PC DRAM의 가격 상승세가 4분기에도 지속될 전망이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 48,000원을 제시했다.

7월26일에 SK하이닉스 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3조9409.3억	4,528.5억	2,861.3억
직전분기 대비	7.8% 증가	19.4% 감소	36.1% 감소
전년동기 대비	15.0% 감소	67.1% 감소	74.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 20%로 업종평균 상회. PER은 11.03으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.35임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	SK하이닉스	LG디스플레이	삼성전자	LG전자	삼성전기
ROE	12.2	0.8	10.9	3.4	0.7
PER	11.0	99.4	11.5	17.7	117.8
PBR	1.4	0.8	1.3	0.6	0.9
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 8일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 6,003,927주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 32,525주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 5,971,402주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 20.58%, 외국인 55.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 55.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 24.19%를 보였으며 기관은 20.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 62.15%로 가장 높았고, 개인이 22.13%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.71%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 27,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 27,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,400원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 28,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com