[@테마]한전KPS_상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 4일 오후 12시10분 현재 전일대비 0.87% 하락한 57,300원으로 보합권에 머물러 있는 한전KPS는 지난 1개월간 10.47% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 -10.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 2.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
GS건설	1.8%	3.1%	1.7
한진중공업	1.6%	0.7%	0.4
대림산업	1.4%	2.7%	1.9
대우건설	1.2%	7.1%	5.9
한전KPS	1.0%	-10.5%	-10.4
코스피	0.7%	0.7%	1.0
건설업	1.0%	2.4%	2.4

관련종목들은 상승 우위, 건설업업종 +1.06%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 건설업업종은 1.06% 상승중이다.

대우건설	6,500원 ▲140(+2.20%)	한진중공업	4,180원 ▼70(-1.65%)
대림산업	84,500원 ▲1600(+1.93%)	GS건설	29,800원 ▲450(+1.53%)

증권사 목표주가 74,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 74,000원이다. 현재 주가는 57,300원으로 16,700원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 NH투자증권의 이민재 에널리스트가 " 올해 실적 부진은 불가피한 상황, 주가 상승을 이끌었던 해외 사업은 저유가 상황과 발주 국가들의 경기 약세로 부진한 상황. 국내 사업은 정비 증가로 매출이 증가했지만 외주비와 기타 경비가 그 이상 증가해 이익 성장은 크지 않다. 또 올해 도입 예정인 석탄발전이 지연되며 매출도 2017년으로 이연될 것…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 73,000원을 제시했다.

7월29일에 한전KPS 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3,268.6억	483.5억	383.8억
직전분기 대비	31.4% 증가	82.5% 증가	62.3% 증가
전년동기 대비	8.1% 증가	13.7% 감소	13.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.02%로 업종평균 상회. PER은 16.58로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.51로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	한전KPS	대림산업	대우건설	한진중공업	GS건설
ROE	21.2	4.7	2.2	-6.6	1.1
PER	16.6	12.2	44.1	-	54.2
PBR	3.5	0.6	1.0	0.4	0.6
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 9월27일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 32,638주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 286,133주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 318,771주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.6%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.49%, 외국인 50.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 50.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 27.37%를 보였으며 기관은 22.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 60.64%로 가장 높았고, 기관이 22.95%로 그 뒤를 이었다. 개인은 16.4%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 65,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 65,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 65,300원대는 전체 거래의 24.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 63,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 63,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 63,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 2016-06-17 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 한국수력원자력(주)와 4,135.9억원에 체결 (2016년8월30일)
* 공사수주에 관한 계약을 한국중부발전(주)와 681.8억원에 체결 (2016년7월8일)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com