[@테마]한국항공우주_거래비중 기관 20.76%, 외국인 27.29%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 4일 오전 11시35분 현재 전일대비 1.31% 오른 77,300원을 기록하고 있는 한국항공우주는 지난 1개월간 9.27% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국항공우주의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국항공우주의 위험을 고려한 수익률은 -4.0을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국항공우주가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	2.5%	7.7%	3.0
한국항공우주	2.3%	-9.3%	-4.0
현대위아	1.9%	-5.7%	-2.9
한화테크윈	1.4%	4.4%	3.1
기아차	1.4%	1.6%	1.1
운수장비	1.1%	3.6%	3.2
코스피	0.7%	0.8%	1.1

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.92%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 1.92% 상승중이다.

현대중공업	140,500원 ▲2500(+1.81%)	현대위아	86,800원 ▲200(+0.23%)
기아차	42,400원 ▲250(+0.59%)	한화테크윈	63,800원 ▲200(+0.31%)

증권사 목표주가 119,200원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국항공우주의 평균 목표주가는 119,200원이다. 현재 주가는 77,300원으로 41,900원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 유재훈, 정연승 에널리스트가 " 수리온에 대한 과도한 우려는 금물, 결빙시험은 단 한번에 통과하기가 매우 어려워 국제적으로도 선 개발, 후 시험이라는 관행이 보편적. 금번 체계 결빙시험에서 부적합 판정을 받았으나 과거와 마찬가지로 보완, 후속조치를 전제로 한국형 헬기사업은 진행될 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 동부증권의 김홍균 에널리스트가 " 수리온 이슈로 단기 변동성 확대, 방사청은 국산 기동 헬기 수리온(KUH-1)이 체계결빙 운용능력 입증시험에서 일부 기준을 충족 못해 대책을 마련할 때까지 수리온 헬기의 납품을 일시적으로 중단한 것으로 알려졌다. 수주잔고 내 수리온 헬기는 얼마 남지 않아 실적에 미칠 영향은 제한적일 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

7월26일에 한국항공우주 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	8,013.5억	950.1억	684.2억
직전분기 대비	12.8% 증가	17.0% 증가	9.1% 감소
전년동기 대비	18.0% 증가	23.1% 증가	20.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.54%로 업종평균 상회. PER은 33.77로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.92로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국항공우주는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	한국항공우주	기아차	한화테크윈	현대중공업	현대위아
ROE	17.5	10.9	11.7	-2.0	6.4
PER	33.8	6.3	12.8	-	11.6
PBR	5.9	0.7	1.5	0.6	0.7
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 261,923주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 505,664주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 767,587주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 한국항공우주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.06%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.76%, 외국인 27.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.29%를 보였으며 기관은 20.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.47%로 가장 높았고, 외국인이 31.16%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 79,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 79,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 79,600원대는 전체 거래의 25.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 78,200원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 78,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 78,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 2014-02-17 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 방위사업청과 108.3억원에 체결 (2016년7월19일)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com