유진투자증권에서 4일 KB손해보험(002550)에 대해 "펀더멘탈 양호, 지배구조는 장기적 이슈로 접근"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 39,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 서보익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 39,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 KB손해보험(002550)에 대해 "동사는 손해율 부담이 완화되며 10%를 상회하는 경상적 ROE에도 불구하고 PBR 0.62X, PER 4.7X의 저평가 메리트를 보유. 이로써 valuation에 기초한 투자매력도가 충분한 것으로 평가. 아울러 점진적이고 다양한 방식을 통한 KB금융의 지분율 확대와 자본확충은 장기적인 안목으로 접근할 이슈"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "동사의 3Q16 당기순이익은 939억원(-10.8%qoq, +흑전 yoy), ROE 14.9% 전망. 전분기 대비 당기순이익은 -10.8% 감소하나, 컨센서스를 상회하는 호실적이 지속될 전망. 장기보험 손해율은 86%대에서 안정화. 갱신형 비중 확대와 실손보험료 인상 효과로 손해율 부담이 완화되는 과정이 진행될 것"라고 밝혔다.
한편 "KB금융의 입장에서도 KB손해보험의 경우에는 현대증권과 같은 100% 지분인수 등의 과감한 방안을 단기적으로 선택하기보다는, 장기적인 자본확충 방안을 모색할 가능성이 높다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
39,091
45,000
34,000
*최근 분기기준
오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.
<유진투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161004
매수(유지)
39,000
20160725
매수(유지)
39,000
20160704
매수(유지)
39,000
20160502
매수(유지)
39,000
20160218
매수(유지)
39,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161004
유진투자증권
매수(유지)
39,000
20160901
대신증권
매수(유지)
43,000
20160801
메리츠종금증권
매수
40,000
20160725
삼성증권
매수
34,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
