[@기업분석리포트]KT, "안정적인 실적의 지…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-10-04 10:13 업데이트 : 2016-10-04 10:13

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유진투자증권에서 4일 KT(030200)에 대해 "안정적인 실적의 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 40,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 40,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 KT(030200)에 대해 "동사의 실적동인은 무선부문 실적 개선, 유선분야 실적 증가와 함께 마케팅비용 감소의 영향으로 안정적인 실적을 거두었을 것으로 판단한다. 동사의 기가 인터넷 가입자 수가 9월말 기준 200만 가입자를 넘었으며, 전체 인터넷 가입자 수가 850만 가입자 수준임을 고려시 빠르게 증가하고 있다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "무선 사업부문의 호조세, 마케팅비용 감소로 안정적인 실적을 보일 것으로 예견되며, 유선 사업부문(IPTV, 인터넷부문)의 실적 개선이 동사 실적의 성장 모멘텀으로 작용할 전망.우려 요인으로 작용하던 유선전화 매출 감소세가 둔화되고 있어 안정적인 실적이 지속되는데 기여할 것"라고 밝혔다.

한편 "동사의 금년도 배당금에 대한 가이던스는 800원선으로 2015년 주당 배당금 500원 대비 60% 증가할 전망. 배당이 증가하는 회사에 대한 관심이 부각된다는 점을 고려하면 배당주로써의 매력이 부각될 것이며, 2012년 이전 배당 수준을 고려시 향후에도 배당 수준이 증가할 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 36,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 40,000원까지 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인보다는 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	40,500	46,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161004	매수(유지)	40,000
20160802	매수(유지)	40,000
20160801	매수(유지)	40,000
20160705	매수(유지)	38,000
20160531	매수(유지)	38,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161004	유진투자증권	매수(유지)	40,000
20160930	하나금융투자	매수	40,000
20160929	메리츠종금증권	매수	40,000
20160927	대신증권	매수(유지)	40,000