[@테마]KCC_주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 4일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.26% 하락하면서 390,500원을 기록하고 있는 KCC는 지난 1개월간 4.99% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KCC의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KCC의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KCC가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국타이어	1.9%	8.7%	4.5
한화케미칼	1.6%	-5.1%	-3.1
효성	1.4%	1.2%	0.8
한화	1.2%	-6.3%	-5.2
KCC	1.1%	-5.0%	-4.5
화학	0.6%	1.8%	3.0
코스피	0.7%	0.7%	1.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.56%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.56% 상승중이다.

효성	132,500원 ▲2500(+1.92%)	한화	35,000원 ▼50(-0.14%)
한국타이어	58,900원 ▼500(-0.84%)	한화케미칼	24,450원 ▲250(+1.03%)

증권사 목표주가 530,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KCC의 평균 목표주가는 530,000원이다. 현재 주가는 390,500원으로 139,500원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 투자유가증권의 가치와 맞물려 risk 가 적은 투자대안으로서 지속 부각될 것, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 500,000원을 제시했고, 신한금융투자의 박상연 에널리스트가 " 무난한 실적 흐름 지속, 2017년 매출액은 3.8조원(+7.0% YoY), 영업이익은 3,756억원(+3.3% YoY)으로 무난한 성장세를 이어갈 전망이다. 건자재는 입주물량 증가(2016년 +5%→2017년 +32% YoY)로 2016년(매출액 성장률 +10% YoY)에 이어 12%의 매출액 성장이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 560,000원을 제시했다.

8월4일에 KCC 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	9,086.6억	1,052.3억	604.3억
직전분기 대비	15.5% 증가	22.8% 증가	3.0% 증가
전년동기 대비	5.9% 증가	27.5% 증가	7.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.05%로 업종평균 상회. PER은 22.58로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.72로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KCC가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	KCC	한국타이어	효성	한화	한화케미칼
ROE	3.2	14.6	15.1	4.4	11.2
PER	22.6	9.3	8.5	4.0	6.7
PBR	0.7	1.4	1.3	0.2	0.8
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 21,905주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 11,554주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 33,459주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 KCC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.64%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43.88%, 외국인 28.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.25%를 보였으며 개인은 27.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.06%로 가장 높았고, 외국인이 29.43%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.5%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

현재주가 근처인 399,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 399,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 399,500원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 407,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 399,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 399,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com