[@테마]무림P&P_상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 1.2, 업종평균대비 성과 좋지 않아 4일 오전 9시50분 현재 전일대비 1.23% 오른 4,110원을 기록하고 있는 무림P&P는 지난 1개월간 0.98% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 종이목재 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 무림P&P의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 무림P&P의 위험을 고려한 수익률은 1.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 종이목재업종의 위험대비수익률 1.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 무림P&P가 속해 있는 종이목재업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
모나리자	2.2%	3.7%	1.6
깨끗한나라	2.0%	11.5%	5.7
한솔제지	1.2%	-6.0%	-4.9
태림포장	1.1%	-3.6%	-3.2
무림P&P	0.8%	1.0%	1.2
코스피	0.7%	0.7%	1.0
종이목재	0.8%	1.2%	1.7

관련종목들 혼조세, 종이목재업종 +0.03%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 종이목재업종은 0.03% 상승중이다.

한솔제지	20,550원 ▼50(-0.24%)	태림포장	2,990원 ▼5(-0.17%)
모나리자	4,345원 ▲35(+0.81%)	깨끗한나라	6,030원 ▲50(+0.84%)

증권사 목표주가 5,400원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 무림P&P의 평균 목표주가는 5,400원이다. 현재 주가는 4,110원으로 1,290원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 HMC투자증권의 박종렬 에널리스트가 " 실적 모멘텀은 다소 부진하지만, 올해 연결 기준 연간 매출액은 전년비 0.2% 증가한 6,299억원을 기록할 것이지만, 영업이익은 55.3% 감소한 168억원으로 수정 전망한다. 이는 국제펄프가격 하락에 따른 펄프부문의 영업적자가 주된 원인…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 5,400원을 제시했다.

8월17일에 무림P&P 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,448.9억	19.4억	-8.8억
직전분기 대비	10.0% 감소	66.8% 감소	적자반전
전년동기 대비	3.9% 감소	71.2% 감소	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.52%로 업종평균 수준.PER은 39.57로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.48로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 무림P&P는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	무림P&P	모나리자	한솔제지	태림포장	깨끗한나라
ROE	1.2	8.6	10.5	-3.9	0.2
PER	39.6	28.5	10.7	-	475.5
PBR	0.5	2.4	1.1	0.6	1.1
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 11,334주, 44,091주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 111,224주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 112,062주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 223,286주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 무림P&P의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.09%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.53%를 보였으며 기관은 12.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.71%로 가장 높았고, 외국인이 15.94%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.34%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

현재주가 근처인 4,310원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,310원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,310원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,095원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 4,310원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 4,095원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,095원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 4,095원대의 지지가능성과 4,310원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com