대신증권에서 4일 한미약품(128940)에 대해 "계약 반환은 신약 개발 성장통"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 700,000원을 내놓았다.
대신증권 서근희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 한미약품(128940)에 대해 "동사의 연이은 기술 수출 계약에 따라 신약을 개발하는 국내 제약/바이오 업체들 또한 기술 이전을 통한 퀀텀 점프에 대한 기대감으로 높은 밸류에이션을 받았다. 하지만, 이번 한미약품의 계약 파기로 긍정적으로 평가하였던 신약 개발 성공성에 대해 보수적인 시각으로 전향될 것으로 예상되며 국내 헬스케어 전반에 부정적인 영향을 끼칠 전망"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "베링거 잉겔하임이 진행 중이던 글로벌 임상 시험, 한미약품이 개발을 이어나갈 것으로 추정된다. 앞으로 진행할 글로벌 임상에 대한 한미약품의 R&D 비용 부담 증가로 수익성 악화가 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "이번 제넨텍과의 계약 체결 및 베링거 잉겔하임과의 계약 반환과 관련된 공시 발표 타이밍에 있어 아쉬운 점은 충분히 있지만, 한미약품은 국내 제약업계 역사상 신약 개발에서 가장 독보적인 행보를 보여주었다. 또한, 전임상 단계의 파이프라인의 개발이 진행됨에 따라 중장기적 성장에 있어 긍정적인 시각을 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,000,000원이 고점으로, 반대로 985,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 700,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
947,625
1,220,000
700,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 700,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 26.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,220,000원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161004
매수(유지)
700,000
20160930
매수
1,000,000
20160729
매수(유지)
1,000,000
20160706
매수(유지)
1,000,000
20160620
매수(유지)
1,000,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161004
대신증권
매수(유지)
700,000
20160930
유진투자증권
매수(유지)
1,090,000
20160930
현대증권
매수(유지)
1,220,000
20160930
KB투자증권
매수(유지)
900,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
