[@기업분석리포트]삼성전자, "단기적 이슈일 뿐이…" 매수(유지)-이베스트투자증권

발행일 : 2016-09-06 15:04 업데이트 : 2016-09-06 15:04

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이베스트투자증권에서 6일 삼성전자(005930)에 대해 "단기적 이슈일 뿐이야"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,000,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 어규진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사는 단기 주가가 급등한 상황에서 갤럭시노트7 리콜이라는 일회성 비용 발생 이슈에도 견조한 주가 흐름을 이어가고 있다. 이는 세트 판매 호조에 따른 수익성 개선세가 진행 중인 상황에서, 3D NAND, 플렉서블OLED 등 신기술 리더쉽도 경쟁사 대비 월등하여 향후 차별화된 수익성 달성이 가능하다고 판단되기 때문이다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "3분기 이후 반도체와 디스플레이사업부의 실적 호조세는 본격화될 전망이다. 3분기 세트 부분 비수기 진입에도 하반기 신규 스마트폰 출시 등 IT부품 성수기 진입에 따른 수요 증가와 메모리 가격 안정세 진입 및 패널가격 상승 효과로 3분기 동사의 DS부분 영업이익은 전분기비 35.9% 증가한 3.78조원을 기록하며 실적 성장에 기여할 전망"라고 밝혔다.

한편 "일회성 리콜비용 발생에도 동사의 2016년 연간 실적은 매출액 203.3조원(+1.3%), 영업이익 29.5조원(+11.7%)을 기록하며 수익성 성장세를 이어갈 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 1,600,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 2,000,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 규모가 소폭 감소했음에도 불구하고 목표가가 시장수익률을 초과상승한 것은 동기간 동안 시장 전체가 강세였음을 감안해 본다면, 동사에 대한 투자의견이 시황요인과 함께 주가의 흐름에 많은 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	MARKETPERFORM
목표주가	1,827,917	2,000,000	1,590,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 2,000,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,000,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 1,590,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160906	매수(유지)	2,000,000
20160819	매수(유지)	2,000,000
20160729	매수(유지)	2,000,000
20160708	매수(유지)	1,700,000
20160602	매수(유지)	1,700,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160906	BNK투자증권	매수(유지)	1,820,000
20160906	한화투자증권	매수(유지)	1,800,000
20160906	동부증권	매수(유지)	1,800,000
20160906	키움증권	매수(유지)	1,950,000