[@기업분석리포트]한신공영, "잠원동 지가 상승,…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-08-25 08:57 업데이트 : 2016-08-25 08:57

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하나금융투자에서 25일 한신공영(004960)에 대해 "잠원동 지가 상승, 한신공영에 호재"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 37,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 채상욱, 황주희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 37,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 100%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한신공영(004960)에 대해 "동사가 보유한 잠원동 사옥 일대의 주택가격이 4월 이후 급등세를 기록하며 장래 개발이익 규모도 확대될 수 있을 것으로 예상된다. 이로 인해 올해도 사옥 가치 재평가가 있을 것이고 실질적인 개발이익 인식효과를 갖고 올 것"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "동사에 대한 투자포인트는 주택을 중심으로 한 이익 턴어라운드, 투자부동산 가치상승과 수익실현 시기 현실화에 있다"라고 밝혔다.

한편 "동사는 280억 규모의 전환사채를 보유했다. 전환시간이 2016.08.19부터 시작되었고 전환가액 17,050원으로 이런 전환사채 물량이 초래하는 단기 수급부담이 주가에 반영 중에 있다고 판단된다. 이를 토대로 판단하더라도 현재 순현금 상황+장래 자산재평가+건설 턴어라운드이기 때문에 현저한 저평가 상태에 진입했다고 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 42,000원까지 높아졌다가 2016년2월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 37,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	33,500	37,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>