[@테마]인터로조_주요 매물구간인 44,700원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 19일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.43% 하락하면서 42,200원을 기록하고 있는 인터로조는 지난 1개월간 9.44% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 인터로조의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 인터로조의 위험을 고려한 수익률은 -5.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률인 -3.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 인터로조가 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
루트로닉	2.4%	0.3%	0.1
인바디	2.3%	-14.0%	-6.0
인터로조	1.6%	-9.4%	-5.8
아이센스	1.5%	-7.1%	-4.7
레이언스	1.1%	-1.3%	-1.1
코스닥	0.5%	-1.0%	-2.0
의료,정밀기기	1.0%	-3.1%	-3.1

관련종목들도 하락 우위, 의료,정밀기기업종 -0.09%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 의료,정밀기기업종은 0.09% 하락하고 있다.

인바디	35,900원 ▼50(-0.14%)	레이언스	19,650원 ▼50(-0.25%)
아이센스	36,500원 ▼200(-0.55%)	루트로닉	39,300원 ▲1200(+3.15%)

증권사 목표주가 53,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 인터로조의 평균 목표주가는 53,600원이다. 현재 주가는 42,200원으로 11,400원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이민영 에널리스트가 " 현재까지 실적 전적은 2전 2승, 하반기에도 클라렌 판매가 증가하면서 인터로조의 국내 시장점유율 상승, 실적 개선, 그리고 주가 상승이 예상된다. 영업 호조에 따라 하반기에도 31%의 높은 영업이익률 달성이 예상되어 목표주가 52,000원(2016F EPS에 최근 3년 PER 상단 30.5배 적용)과 투자의견 ‘매수’를 유지한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 52,000원을 제시했고, 현대증권의 김태희, 이지수 에널리스트가 " 컨센서스에 부합하는 양호한 2Q16 실적, 동사는 2Q16 매출액 177억원(+21.8%yoy), 영업이익 54억원(+46.3%yoy)을 달성했다. 내수부문이 전년동기 대비 29.5% 증가한 88억원 매출로 성장을 견인했고, 중동향 수출도 48.8%의 높은 증가율을 기록했다. 영업이익률은 30.6%로 두분기 연속 30%대를 달성했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 52,000원을 제시했다.

8월2일에 인터로조 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	177.0억	54.0억	45.0억
직전분기 대비	11.6% 증가	1.1% 증가	3.0% 증가
전년동기 대비	21.9% 증가	45.9% 증가	56.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 29.58%로 업종평균 상회. PER은 31.74로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.07로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 인터로조는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	인터로조	레이언스	인바디	아이센스	루트로닉
ROE	19.1	19.0	22.9	11.4	8.9
PER	31.7	26.9	26.1	32.6	57.4
PBR	6.1	5.1	6.0	3.7	5.1
기준년월	2016년3월		2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 8월17일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 60,517주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 46,542주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 13,975주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 인터로조의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.6%, 외국인 29.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.18%를 보였으며 기관은 22.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.5%로 가장 높았고, 기관이 27.21%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.28%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 44,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 44,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 44,700원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 46,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 44,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 44,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월19일 9시55분 :(주)인터로조 기업설명회(IR) 개최


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com