[@기업분석리포트]게임빌, "컴투스가 밸류에이션…" 매수(유지)-이베스트투자증권

발행일 : 2016-08-11 11:29 업데이트 : 2016-08-11 11:29

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

이베스트투자증권에서 11일 게임빌(063080)에 대해 "컴투스가 밸류에이션 방어. 2H16 신작 일정 집중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 게임빌의 3분기 예상실적은 매출액이 474억원으로 전년동기와 비교해서 23.6% 증가, 영업이익은 35억원으로 -336.49% 감소, 그리고 당기순이익은 90억원으로 56.52%정도의 증가가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 9.67%증가, 영업이익 56.32%증가, 그리고 당기순이익은 -2.05%가 감소할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 440억원 ~ 486억원, 영업이익 10억원 ~ 57억원, 당기순이익 90억원 ~ 115억원으로 각각 집계되었는데, 이베스트투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 -13.54% 낮게 예상하고 있어서 향후 수익성을 시장의견보다 다소 보수적으로 표현한 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2015년8월 85,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 120,000원까지 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	HOLD(유지)
목표주가	108,556	140,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160811	매수(유지)	120,000
20160512	매수(상향)	120,000
20160405	HOLD(유지)	90,000
20160204	HOLD(유지)	90,000
20160119	HOLD(유지)	85,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160811	이베스트투자증권	매수(유지)	120,000
20160811	KTB투자증권	매수	90,000
20160811	한국투자증권	매수(유지)	97,000
20160811	하나금융투자	NEUTRAL	140,000