[@테마]CJ제일제당_거래비중 기관 40.59%, 외국인 39.89%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 11일 오전 9시25분 현재 전일대비 1.85% 오른 413,000원을 기록하고 있는 CJ제일제당은 지난 1개월간 2.48% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ제일제당의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ제일제당의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 음식료품업종의 위험대비수익률인 -0.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ제일제당이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오뚜기	1.4%	-4.2%	-2.9
CJ제일제당	1.3%	2.5%	1.9
오리온	1.3%	-3.8%	-2.8
롯데제과	1.2%	-1.3%	-1.0
롯데칠성	1.1%	-2.7%	-2.4
코스피	0.4%	1.6%	4.0
음식료품	0.8%	-0.3%	-0.3

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.25%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 음식료품업종은 0.25% 상승하고 있다.

오리온	898,000원 ▼7000(-0.77%)	롯데제과	189,000원 0 (0.00%)
롯데칠성	1,646,000원 ▲12000(+0.73%)	오뚜기	802,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 516,400원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ제일제당의 평균 목표주가는 516,400원이다. 현재 주가는 413,000원으로 103,400원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 높은 투자매력도가 부각되는 시기, 주요 사업부문의 순조로운 영업실적 흐름에 대한 지속 가능성을 감안 시 현재주가 수준에서의 2016년 PER 14.3X는 동종업체대비 높은 투자매력도를 보여준다. 도한 라이신 등 바이오의 시황개선은 추가적인 re-rating을 견인하기에 충분하다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 520,000원을 제시했고, IBK투자증권의 김태현 에널리스트가 " 고비를 넘기고 이제는 비상할 때, HMR시장 확대와 맞물려 가공식품 부문의 고성장세가 전망된다. 또 해외시장 진출 확대에 따른 장기 성장모멘텀이 강화되고 있다. 상반기 실적 우려로 작용했던 바이오 부문은 라이신, 핵산 등 주요 아미노산 판가 회복세가 이어지면서 3분기부터 이익 개선이 가시화될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 540,000원을 제시했다.

8월5일에 CJ제일제당 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3조6096.1억	2,106.0억	719.2억
직전분기 대비	2.1% 증가	9.6% 감소	51.9% 감소
전년동기 대비	14.0% 증가	9.8% 증가	15.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.69%로 업종평균 수준.PER은 17.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.91로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ제일제당은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ제일제당	오리온	오뚜기	롯데칠성	롯데제과
ROE	5.3	10.7	12.3	4.3	2.8
PER	17.2	32.3	22.1	19.2	35.0
PBR	0.9	3.5	2.7	0.8	1.0
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 7월26일부터 외국인들이 12거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 179,029주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 174,262주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 4,767주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 CJ제일제당의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.65%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.59%, 외국인 39.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 39.89%를 보였으며 개인은 19.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42.82%로 가장 높았고, 외국인이 37.41%로 그 뒤를 이었다. 개인은 19.75%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 395,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 395,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 395,500원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 381,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 395,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 395,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

8월5일 :CJ제일제당(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
8월4일 :CJ제일제당(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
7월28일 :CJ제일제당(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com