KTB투자증권에서 11일 신세계(004170)에 대해 "투자에 대한 성과가 절실하다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이남준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 신세계(004170)에 대해 "하반기 면세점 적자확대, 신규점(하남, 동대구, 김해) 오픈 초기 비용 발생으로 수익성은 전년 동기 대비 악화될 전망. 단기 이익 기대감 보다는 긴 호흡에서 투자에 대한 성과를 기다려야하는 국면"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "면세점은 현재 일매출 6억원 수준으로 추정되며, 이는 연초 목표 일매출 15억원 수준에 미치지 못하는 상황. 면세점 실적이 온기로 반영되는 3분기 적자폭이 확대될 가능성이 있다"라고 밝혔다.
한편 "백화점 면적 효율성 하락으로 동사 ROIC는 지속적으로 감소하고 있는 상황이기에, 신규 점포들이 이익기여를 하기까지는 2년 이상의 시간이 소요될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2015년11월 260,000원까지 높아졌다가 2016년1월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 230,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
266,688
330,000
230,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160811
매수
230,000
20160516
매수
250,000
20160325
BUY
250,000
20160129
HOLD
240,000
20151130
HOLD(신규)
260,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160811
KTB투자증권
매수
230,000
20160810
신영증권
매수(유지)
270,000
20160801
대신증권
매수(유지)
270,000
20160715
IBK투자증권
매수
260,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
