[@기업분석리포트]한국가스공사, "한 계단 더 올라가…" 매수-KTB투자증권

발행일 : 2016-08-11 09:21 업데이트 : 2016-08-11 09:21

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KTB투자증권에서 11일 한국가스공사(036460)에 대해 "한 계단 더 올라가도 좋을 때"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 신지윤, 이한준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "유가 영향이 큰 산업재 群에서 underperformer이고, GLNG 주사업자 Santos 대비도 underperform한 주가흐름도 지금이 좋은 진입 시점임을 알리고 있다"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "순차입금 감소(14년말 30.9조원→16년말 25.3조원), 유가 안정은 확실한 투자포인트. 그 동안 불확실성으로 남았던 E&P 손실 반영이 진행되면 주가는 오히려 진정한 book 가치에 주목하게 될 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 54,000원이 고점으로, 반대로 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 60,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 무난하게 이어졌던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	OUTPERFORM (MAINTAIN)	OUTPERFORM (MAINTAIN)
목표주가	55,000	60,000	46,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM (MAINTAIN)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160811	매수	60,000
20160713	매수	50,000
20160513	매수	50,000
20160502	매수	50,000
20160307	매수	50,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160811	KTB투자증권	매수	60,000
20160811	한국투자증권	매수(유지)	57,000
20160811	하나금융투자	매수	58,000
20160726	삼성증권	매수	54,000