[@기업분석리포트]인터로조, "현재까지 실적 전적…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2016-08-10 08:50 업데이트 : 2016-08-10 08:50

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

한국투자증권에서 10일 인터로조(119610)에 대해 "현재까지 실적 전적은 2전 2승"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이민영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 인터로조(119610)에 대해 "하반기에도 클라렌 판매가 증가하면서 인터로조의 국내 시장점유율 상승, 실적 개선, 그리고 주가 상승이 예상된다. 영업 호조에 따라 하반기에도 31%의 높은 영업이익률 달성이 예상되어 목표주가 52,000원(2016F EPS에 최근 3년 PER 상단 30.5배 적용)과 투자의견 ‘매수’를 유지한다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2016년 7월에 수지가 출현하는 드라마 ‘함부로 애틋하게’의 방영이 시작되었다. 이 드라마 효과는 하반기로 갈수록 클라렌 매출 증대로 이어져 2016년에 원데이렌즈 매출액은 429억원(+36% YoY), 국내 시장점유율은 2위(13%)를 달성할 전망"라고 밝혔다.

한편 "해외에서는 컬러렌즈 판매가 확대되고 있는 중동의 성장성에 주목해야 한다. 상반기에 중동 매출액은 45억원으로 전년동기대비 76% 증가했다. 이러한 영업 호조에 힘입어 2016년 전체 하반기 매출액은 389억원(+%26 YoY), 영업이익은 119억원(+63% YoY)으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 52,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	53,143	55,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160810	매수(유지)	52,000
20160628	매수(유지)	52,000
20160425	매수(유지)	46,000
20151202	매수(유지)	46,000
20150930	매수(유지)	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160810	한국투자증권	매수(유지)	52,000
20160804	현대증권	매수(유지)	52,000
20160803	키움증권	매수(유지)	55,000
20160803	신한금융투자	매수(유지)	55,000