BNK투자증권에서 9일 덕산네오룩스(213420)에 대해 "OLED산업 내 독보적 포지셔닝"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 39,000원으로 내놓았다.
BNK투자증권 박기범 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 BNK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 "삼성디스플레이의 공격적인 OLED CAPA 증설 계획 하에, 공통 소재인 HTL 수요 증가가 2017년 본격화 될 것으로 전망된다. 덕산네오룩스의 HTL 매출 역시 2016년 390억원에서 2017년 570억원으로 45%의 증가가 전망된다. 2017년 삼성전자의 전체 스마트폰 출하량은 3.4억대, 시장점유율 23% 내외로 견조한 점유율과 이익을 확보할 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "중국 디스플레이 기업들의 AMOLED CAPA 비중은 2016년 3.3%, 2017년 7.0%, 2018년 13.5%로 큰 폭의 성장이 전망된다. 자체 레시피를 보유한 HTL과 Red Host의 공급처 다변화를 꾀할 수 있으며, 중국향 매출은 중장기적 관점의 매출확대와 이익개선을 견인할 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "실적 성장 가시성은 2017년 본격화될 것으로 전망된다. 덕산네오룩스의 2017년 매출은 729억원(+61% yoy), 영업이익 127억원(+170% yoy)으로 예상된다. 디스플레이 시장에서 확대되는 OLED 트렌드, 해외 기업들과 견줄 수 있는 track record 고려 시 향후 추가 실적 가능성이 높다고 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
매수(신규)
목표주가
38,000
40,000
35,000
*최근 분기기준
오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.
<BNK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160809
매수(신규)
39,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160809
BNK투자증권
매수(신규)
39,000
20160801
바로투자증권
매수(신규)
40,000
20160728
한국투자증권
매수(신규)
40,000
20160705
유진투자증권
매수(유지)
36,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
