KB투자증권에서 9일 휴켐스(069260)에 대해 "공헌이익이 높은 제품의 공장가동률 상승으로 영업이익률 상승"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.
KB투자증권 이재원, 윤소현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB투자증권에서 휴켐스(069260)에 대해 "동사의 매출액 비중은 DNT 21%, MNB (Mono-Nitro benzene) 48.6%, 질산 17.2%로 추정이 되는데, 사업의 진입이 빨랐던 DNT의 공헌이익이 DNT 이외의 제품 공헌이익보다 높은 것으로 분석된다. 또한 탄소배출권의 경우는 오스트리아 카본사로부터 사업권을 양도받은 이후 70% 이상의 공헌이익률 (단위당 판매가 – 단위당 변동비)을 보이고 있기 때문에 영업이익이 상승되는 효과로 귀결된다"라고 분석했다.
또한 KB투자증권에서 "탄소배출권 중 KAU17 (Korean Allowance Unit 17)은 2015년부터 2017년까지 국내에서 감축되고 인증된 배출권과 관련된 상품이며, 거래가 없는 상태에서 가격이 형성되었다. 동사는 외부의 공인된 기관으로부터의 타당성 검증을 받았고, 이와 관련된 KCU16 가격은 지난 6월 중순부터 18,500원에서 유지되고 있다"라고 밝혔다.
한편 "2016년 8월 8일 기준 CFR 화둥 TDI 거래가격은 2,340~2,430 달러/톤으로 유지된 상태이다. 또한 유럽의 TDI 업체들도 8월에 가격이 더 상승할 것으로 전망하는 바, 연내에 가격이 하락하지는 않을 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2016년5월 20,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 27,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
25,778
30,000
18,000
*최근 분기기준
오늘 KB투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.
<KB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160809
매수(유지)
27,000
20160711
BUY(상향)
27,000
20160526
HOLD(신규)
20,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160809
KB투자증권
매수(유지)
27,000
20160707
미래에셋대우
매수(유지)
25,000
20160630
하나금융투자
매수
28,000
20160607
유안타증권
매수
27,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
