[@테마]AJ렌터카_주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 9일 오전 10시40분 현재 전일대비 1.81% 하락하면서 10,850원을 기록하고 있는 AJ렌터카는 지난 1개월간 2.84% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 AJ렌터카의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 AJ렌터카의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 5.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 AJ렌터카가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
AJ렌터카	1.4%	2.8%	2.0
KISCO홀딩스	1.0%	2.5%	2.4
노루홀딩스	1.0%	-0.8%	-0.8
서연	1.0%	4.2%	4.2
KPX홀딩스	0.3%	0.3%	1.1
서비스업	0.6%	0.5%	0.8
코스피	0.4%	2.3%	5.7

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.16%

이 시각 현재 관련종목들은 하락과 보합이 혼재하고 있지만 서비스업업종은 0.16% 상승하고 있다.

서연	11,100원 0 (0.00%)	KISCO홀딩스	62,200원 ▼100(-0.16%)
KPX홀딩스	59,400원 0 (0.00%)	노루홀딩스	17,950원 ▼50(-0.28%)

증권사 목표주가 19,500원, 현재주가 대비 79% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 AJ렌터카의 평균 목표주가는 19,500원이다. 현재 주가는 10,850원으로 8,650원(79%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 백준기 에널리스트가 " 빌릴 때도 팔 때도 AJ렌터카, 올해는 차량매각 확대사이클로 진입하며 3년간의 영업이익 정체에서 벗어날 시점. AJ셀카가 영위하는 중고차 시장은 고성장과 재편 과정을 동시에 경험할 시장이며 동사는 메이저 업체로 성장의 열매를 누릴 전망…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 18,000원을 제시했고, 한국투자증권의 박가영 에널리스트가 " 오토바이 렌탈 & 중고차 유통 고도화로 성장엔진 더한다, 올해는 매각 대수가 전년대비 소폭 증가해 성장 기대감은 낮지만, 경쟁 완화에 따른 ASP 하락세 둔화 및 금리인하로 수익성이 제고되고, 오토바이 렌탈 및 자회사 AJ셀카(지분 77.8%)는 본격적인 중고차 유통업 대형화로 2017년부터 성장 잠재력이 크다…" (이)라며 투자의견 매수(분석재개)에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

5월17일에 AJ렌터카 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,663.6억	73.5억	14.9억
직전분기 대비	1.4% 증가	13.0% 증가	20.3% 감소
전년동기 대비	12.0% 증가	29.1% 감소	65.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.73%로 업종평균 수준.PER은 17.15로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.07임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 AJ렌터카는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	AJ렌터카	서연	노루홀딩스	KISCO홀딩스	KPX홀딩스
ROE	6.2	9.7	17.9	6.7	6.7
PER	17.2	2.6	2.6	2.9	4.2
PBR	1.1	0.3	0.5	0.2	0.3
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 216,698주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 87,282주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 129,416주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 AJ렌터카의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.74%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.26%를 보였으며 외국인은 13.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.11%로 가장 높았고, 기관이 16.58%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.29%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 10,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 10,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,400원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 10,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 10,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com