[@기업분석리포트]두산중공업, "재평가 시대 도래…" 매수(유지)-미래에셋대우

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미래에셋대우에서 9일 두산중공업(034020)에 대해 "재평가 시대 도래"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 38,000원으로 내놓았다. 미래에셋대우 성기종, 이호승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 38,000원은 직전에 발표된 목표가 32,000원 대비 18.8% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋대우에서 두산중공업(034020)에 대해 "동사 주가의 발목을 잡았던 두산 그룹 재무리스크는 대부분 안정을 찾았다. 그리고 동사의 경우 경기불황에도 상대적으로 안정적인 발전설비 시장을 바탕으로 수주와 영업실적의 턴어라운드가 전망된다. 따라서 동사에 대한 기업가치는 새롭게 재평가 받아야 된다는 판단이다"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "동사는 한국을 대표하는 발전기자재 및 발전소건설 전문기업으로 민영화 이후 글로벌 기업으로 자리매김을 하였다. 특히 발전기자재 부문은 국내에서 독보적인 지위로 안정성이 돋보인다. EPC부문은 해외진출에 시행착오도 있었지만 꾸준한 노력과 경험을 쌓으며 수출을 확대하고 있다. 특히 중동, 동남아시장에서 인지도가 상승하여 수주 회복에 기여할 전망"라고 밝혔다. 한편 "2016년 하반기는 사우디, 동남아를 비롯하여 신울진 원전 3,4호기 등 다수의 발전프로젝트 수주가 기대되어 연간 목표치 수주 달성이 가능해 보인다. 동사의 상반기말 수주잔고는 17.2조원으로 약 2.3년치 수준이며, 연말에는 약 2.7년치로 증가할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 32,000원이 고점으로, 반대로 22,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 38,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	31,282	38,000	22,100

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 22,100원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160809 매수(유지) 38,000 20160719 매수(유지) 32,000 20160601 매수(유지) 32,000 20160420 매수(유지) 32,000 20160205 매수(유지) 22,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160809 미래에셋대우 매수(유지) 38,000 20160725 BNK투자증권 매수(유지) 35,000 20160720 HMC투자증권 매수 33,000 20160719 대신증권 매수(유지) 30,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com