유안타증권에서 9일 코스맥스(192820)에 대해 "한국 및 중국법인 모두 고성장"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.
유안타증권 김미현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "동사의 2분기 매출액은 1,977억원(+33.3% YoY, +14.0% QoQ), 영업이익 182억원(+31.4% YoY, +39.0% QoQ, OPM 9.2%)로 일부 우려와 달리 Consensus를 충족했다. 중국 법인(상하이 및 광저우) 매출은 794억원으로 전년대비 32.4% 성장했으며, 순이익률은 8.4%로 전년동기 대비 1.0%p 개선되었는데 상하이 법인 수익성 개선이 원인"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "광저우 공장 Capa는 연매출 약 400억원(생산량 4천만개) 수준이며, 4Q16 증설을 완료하면 Design Capa가 1,000억원으로 확대되는데 Design Capa까지 증설은 점진적으로 진행되어 2019년 완료될 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 올해 매출 30% 이상 성장을 예상하고 있으며, 하반기 한국 및 중국 공장 증설이 완료되기 때문에 수익성에 대한 전망은 하반기에 제시할 예정"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 240,000원까지 높아졌다가 2016년2월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 190,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
매수(신규)
목표주가
202,727
250,000
180,000
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160809
매수(유지)
190,000
20160510
매수(유지)
190,000
20160309
매수(유지)
170,000
20160217
매수(유지)
170,000
20150813
매수(유지)
240,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160809
유안타증권
매수(유지)
190,000
20160809
현대증권
매수(유지)
200,000
20160808
KB투자증권
매수(신규)
180,000
20160719
하나금융투자
매수
190,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
