동부증권에서 3일 KB금융(105560)에 대해 "현대증권 주식교환, 자기자신을 넘어선 신의 한 수"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,900원을 내놓았다.
동부증권 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
동부증권에서 KB금융(105560)에 대해 "증권 자회사 육성을 위한 탁월한 전략적 선택이라는 점과 희석이 거의 없음에도 CET1비율이 14%를 넘을 정도로 재무비율이 개선된다는 점이 매력적이다. 그러나 무엇보다 고무적인 것은, 항상 의사결정이 느리다는 점이 약점으로 지적되어 온 KB금융이 시장이 기대하던 것을 뛰어넘는 빠른 전략적인 수를 뒀다는 점"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "PBR 0.46배 수준에서 신주를 발행한다는 점은 부담이지만, 현대증권 주식도 PBR이 낮아 1조원 내외의 염가매수차액이 발생할 것으로 예상되기 때문에 큰 부담은 아니다. 100% 자회사화한 후 증권자회사를 합병하는 것은 무난히 이루어질 것이므로 전략적으로도 옳은 선택"라고 밝혔다.
한편 "염가매수차액을 고려할 때, 6월말 13.34%인 그룹 보통주자본비율이 14% 수준까지 높아질 것으로 예상된다는 점도 긍정적"라고 전망했다.
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 50,800원이 고점으로, 반대로 46,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 53,900수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
STRONG BUY
매수
목표주가
48,731
59,000
42,000
*최근 분기기준
오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 53,900원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 59,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.
<동부증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160803
매수(유지)
53,900
20160722
매수(유지)
46,900
20160707
매수
46,900
20160422
매수(유지)
50,800
20160322
매수
46,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160803
동부증권
매수(유지)
53,900
20160803
이베스트투자증권
매수(유지)
44,000
20160803
신한금융투자
매수(유지)
46,000
20160803
KTB투자증권
STRONG BUY
53,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
