신한금융투자에서 3일 NH투자증권(005940)에 대해 "비용 축소 노력으로 견조한 실적 달성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.
신한금융투자 손미지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 NH투자증권(005940)에 대해 "작년 상반기에 발생했던 합병 관련 일회성 비용(통상임금 소급분, 퇴직충당금 등)이 제거되면서 판매관리비 정상화가 확인되고 있다. 특히 최근 NH금융지주 전체적으로 비상경영 체제에 돌입하면서 전사적인 비용 절감 노력이 가시화되고 있다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "FY16 배당성향 60.7% 가정시 현 주가에서 배당수익률은 보통주 5.2%, 우선주 8.1%에 달한다. 전일 초대형 IB 허용 기준이 자기자본 4조원에서 결정된 점도 동사(4.6조원)에는 긍정적"라고 밝혔다.
한편 "여전히 여타 대형사 대비 임직원 수는 상대적으로 많은 편이나 자연 감소 추세가 이어지며 최근 3천명 미만으로 감소했다. FY16 연간 실적은 영업이익 3,517억원(+12.0%), 순이익 2,628억원(+22.2%)이 전망된다. YoY 감익이 예상되는 경쟁사들과 달리 증익 가능성이 높다는 점이 긍정적"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 13,100원까지 높아졌다가 2016년5월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 13,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(MAINTAIN)
목표주가
13,000
16,000
11,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160803
매수(유지)
13,000
20160720
매수(유지)
13,000
20160615
매수
12,000
20160519
매수(유지)
12,000
20160418
매수(유지)
12,300
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160803
신한금융투자
매수(유지)
13,000
20160803
한국투자증권
매수(유지)
16,000
20160728
키움증권
매수(유지)
13,500
20160715
유진투자증권
매수(유지)
13,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
