[@기업분석리포트]아모레퍼시픽, "핵심은 해외 시장에…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2016-08-01 08:51 업데이트 : 2016-08-01 08:51

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 1일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "핵심은 해외 시장에서의 성장"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 580,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 함승희, 강서은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 580,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "동사는 2015년을 기점으로 해외 시장 진출 전략을 적극적으로 추진하고 있다. 범아시아 시장에서의 놀라운 성장은 대부분의 글로벌 메이저 업체들이 고전하는 모습과 극명히 대조되며, 이는 아시아 소비자의 기호와 니즈를 능동적으로 분석하고 이해하는 아모레퍼시픽의 차별화된 역량에 근거한다고 판단한다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "2Q16 국내 화장품 사업 매출액은 9,273억원(+15.1% YoY)을 기록해 기대에 부합하는 성장세를 지속했다. 면세 채널은 국내 시장에서의 추가 출점이 제한적임에도 불구하고 +39.8% YoY의 고성장을 기록했고, 한국 화장품 실적 내 비중은 42%로 확대되었다(+7.4%p YoY)"라고 밝혔다.

한편 "국내외 시장에서 전례 없는 역사를 써나가고 있는 아모레퍼시픽의 장기 성장에 대한 기대와 신뢰는 여전히 높다. 당사 Top Pick으로 지속해서 추천한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 540,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 580,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	528,182	580,000	500,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 580,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 580,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160801	매수(유지)	580,000
20160714	매수(유지)	580,000
20160503	매수(유지)	580,000
20160419	매수(유지)	580,000
20160203	매수(유지)	580,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160801	미래에셋대우	매수(유지)	580,000
20160801	현대증권	매수(유지)	550,000
20160718	삼성증권	매수	500,000
20160718	BNK투자증권	매수(유지)	580,000