[@테마]아시아나항공_주요 투자주체는 개인투자자

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 28일 오전 9시25분 현재 전일대비 2.5% 오른 4,720원을 기록하고 있는 아시아나항공은 지난 1개월간 7.89% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아시아나항공의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아시아나항공의 위험을 고려한 수익률은 7.8을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 운수창고업업종의 위험대비수익률인 1.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아시아나항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한진해운	2.0%	7.7%	3.8
팬오션	1.7%	5.9%	3.4
대한항공	1.3%	7.3%	5.6
제주항공	1.1%	-4.1%	-3.7
아시아나항공	1.0%	7.9%	7.8
코스피	0.6%	3.6%	6.0
운수창고업	0.9%	1.7%	1.8

관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +0.44%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수창고업업종은 0.44% 상승중이다.

팬오션	3,710원 ▲35(+0.95%)	한진해운	2,160원 ▼20(-0.92%)
대한항공	27,900원 ▲550(+2.01%)	제주항공	30,200원 ▲350(+1.17%)

증권사 목표주가 5,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아시아나항공의 평균 적정주가는 5,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 하준영 에널리스트가 " 3Q16 취항한 에어서울은 실적 개선의 디딤돌이 될 것, …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 5,000원을 제시했고, HMC투자증권의 강동진, 윤소정 에널리스트가 " 중장기 전략방향은 긍정적. 가시적 성과 확인 필요, …" (이)라며 투자의견 MARKETPERFORM에 목표주가: 5,000원을 제시했다.

5월17일에 아시아나항공 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조4762.5억	587.2억	444.3억
직전분기 대비	2.6% 감소	340.1% 증가	흑자전환
전년동기 대비	4.9% 증가	23.7% 감소	25.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.36%로 업종평균 하회.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아시아나항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	아시아나항공	대한항공	한진해운	팬오션	제주항공
ROE	0.0	-26.2	0.0	0.4	16.3
PER	-	-	-	219.1	19.9
PBR	-	0.9	-	0.8	3.2
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 7월12일부터 기관이 12거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 872,774주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 946,256주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,819,030주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 아시아나항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.84%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.49%를 보였으며 기관은 7.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.27%로 가장 높았고, 기관이 11.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.32%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 정배열을 만들며 상승추세를 이어가고 있다.

현재주가 근처인 4,750원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,750원대는 전체 거래의 14.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,170원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,750원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com