[@기업분석리포트]OCI, "폴리실리콘 가격 상…" STRONG BUY-KTB투자증권

발행일 : 2016-07-25 12:34 업데이트 : 2016-07-25 12:34

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KTB투자증권에서 25일 OCI(010060)에 대해 "폴리실리콘 가격 상승세 이어질 전망"라며 투자의견을 'STRONG BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이충재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견에서 'STRONG BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 뚜렷하게 높은 수준으로서 이는 향후 동종목에 대한 상대적으로 기대감이 큰 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 OCI의 3분기 예상실적은 매출액이 7,074억원으로 전년동기와 비교해서 17.59% 증가, 영업이익은 731억원으로 -307.73% 감소, 그리고 당기순이익은 498억원으로 2055.84%정도의 증가가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 6.59%증가, 영업이익 55.05%증가, 그리고 당기순이익은 -59.36%가 감소할 것으로 예측된다.

KTB투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 영업이익을 34.47% 높게 예상하고 있어서 향후 수익성을 시장의견보다 높게 기대하고 있는 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2015년7월 130,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 160,000원까지 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	131,750	160,000	94,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'STRONG BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 뚜렷하게 높은 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 94,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160725	STRONG BUY	160,000
20160504	매수	160,000
20160419	매수	130,000
20160217	매수	130,000
20151029	매수	130,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160725	KTB투자증권	STRONG BUY	160,000
20160725	미래에셋대우	매수(유지)	120,000
20160725	SK증권	매수(유지)	120,000
20160712	동부증권	HOLD	94,000