[@기업분석리포트]두산엔진, "기대되는 하반기 실…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2016-07-20 09:05 업데이트 : 2016-07-20 09:05

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HMC투자증권에서 20일 두산엔진(082740)에 대해 "기대되는 하반기 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,700원을 내놓았다.

HMC투자증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 두산엔진(082740)에 대해 "향후 실적 개선이 지속될 것으로 보는 이유는 조선업황 침체에도 불구하고 기존 수주잔고로부터 안정적인 매출 달성이 가능할 것이고, 다른 선종 대비 마진이 높은 LNG선용 엔진의 인도가 하반기부터 시작돼 수익성 개선에 기여할 것이기 때문"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "2분기 영업이익이 흑자 전환한 이유는 저가수주 프로젝트의 매출비중 감소와 환율 상 승 및 재료비 절감에 따른 선반엔진의 수익성 개선, 구조조정에 따른 고정비 감소(인건비, 감가상각비, 경상비 등 비용절감) 때문"라고 밝혔다.

한편 "당초 예상보다 빠르게 실적 턴어라운드를 보인 점은 대단히 긍정적. 하반기에는 고마진 LNG선용 엔진의 인도를 시작으로 실적 개선 폭이 확대될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	시장수익률(유지)
목표주가	5,838	7,300	4,800

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 5,700원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 7,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 4,800원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160720	매수	5,700
20160421	매수	5,700
20151124	매수	5,700

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160720	HMC투자증권	매수	5,700
20160719	삼성증권	HOLD	4,900
20160719	IBK투자증권	매수(유지)	7,300
20160719	하나금융투자	매수	7,000