[@테마]현대중공업_위험대비수익률 2.3으로 하위권, 업종지수와 비슷해

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 2.3으로 하위권, 업종지수와 비슷해 20일 오전 10시25분 현재 전일대비 2.88% 오른 107,000원을 기록하고 있는 현대중공업은 지난 1개월간 5.94% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대중공업의 월간 변동성이 가장 심했음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대중공업의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성이 가장 높았기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 2.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	2.5%	5.9%	2.3
한화테크윈	2.4%	7.2%	2.9
한국항공우주	2.0%	9.9%	4.9
현대모비스	1.8%	10.3%	5.7
기아차	1.0%	-2.9%	-2.8
운수장비	0.9%	4.2%	4.6
코스피	0.7%	1.5%	2.1

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +2.19%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 2.19% 상승중이다.

기아차	45,300원 ▲450(+1.00%)	한화테크윈	47,800원 ▲400(+0.84%)
현대모비스	267,500원 ▲9000(+3.48%)	한국항공우주	69,000원 ▲1600(+2.37%)

증권사 목표주가 136,200원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대중공업의 평균 목표주가는 136,200원이다. 현재 주가는 107,000원으로 29,200원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 현대증권의 정동익, 홍성우 에널리스트가 " 2018년까지 3.5조원 규모 구조조정 예정, 동사가 주채권은행인 KEB하나은행에 제출한 자구안이 잠정 승인된 것으로 확인되었다. 동사가 제출한 자구안에는 투자목적으로 보유중인 유가증권 및 부동산 매각, 지게차/태양광/로봇 부문 분사, 임금반납과 연장근로 폐지, 아웃소싱 확대, 명예퇴직 등을 통한 인력 구조조정 등의 내용을 담고 있는 것으로 알려졌다…" (이)라며 투자의견 Marketperform(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

4월26일에 현대중공업 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	10조2728.0억	3,252.0억	2,445.0억
직전분기 대비	7.8% 감소	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	16.0% 감소	흑자전환	흑자전환

현대중공업 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	10조7920.0억	2,185.0억	1,630.0억
직전분기 대비	5.1% 증가	32.8% 감소	33.3% 감소
전년동기 대비	9.7% 감소	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -3.33%로 업종평균 하회. PBR은 0.51로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	현대중공업	한국항공우주	한화테크윈	기아차	현대모비스
ROE	-8.7	14.9	0.3	10.7	11.6
PER	-	36.0	405.5	6.8	8.4
PBR	0.5	5.4	1.2	0.7	1.0
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 18,402주를 순매수했고, 외국인은 21,003주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 169,459주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 259,716주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 429,175주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 현대중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.67%, 외국인 30.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.18%를 보였으며 기관은 24.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.21%로 가장 높았고, 외국인이 31.34%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.43%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 109,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 109,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 109,500원대는 전체 거래의 13.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 105,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 109,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 105,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 105,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 105,500원대의 지지가능성과 109,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

6월17일 :현대중공업(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
6월17일 :현대중공업(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
6월2일 :현대중공업(주) 기타 경영사항(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com