[@기업분석리포트]한국토지신탁, "한국자산신탁 상장 ..."매수_하나금융투자

발행일 : 2016-06-10 09:04 업데이트 : 2016-06-10 09:04

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하나금융투자에서 10일 한국토지신탁(034830)에 대해 "한국자산신탁 상장 임박, 한국토지신탁의 매력 점검"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 5,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 채상욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 5,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한국토지신탁(034830)에 대해 "한국자산신탁은 따로 조사분석 하겠지만, MDM그룹의 시행-신탁-대출-운용 등의 토탈솔루션 제공 가능하다는 강점이 있고, 한국토지신탁은 뉴스테이용 리츠 시장을 선점했고, 집합자산 운용에 따른 추가수익이 발생 가능하다는 점에서 차별적이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "하나금융투자가 주목하는 ‘뉴스테이용 리츠’사업의 경우, 집합자산 1조원,NAV의 4%대 순익률, 자본금 20%에 지분율 20% 고려 시 80억 원의 순익상승으로 연결되는 알짜사업이다. 청천2구역 뉴스테이 리츠가 이에 해당한다"라고 밝혔다.

한편 "16년 실적기준만으로 당기 순익 855억 원, 전년비 25.4% 증가하고, 배당 역시 70원 이상 전망한다. P/E는 10.2배 수준으로 이익가시성을 고려할 때 현저한 저 평가 상태다. 한국자산신탁 상장을 기점으로 한국토지신탁의 기존사업 성장성(수수료성장율)과 신규사업(리츠 수익률)성장이 부각 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	5,150	5,600	5,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 5,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 5,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160610	매수	5,000
20160516	매수	5,000
20160502	매수	5,000
20160216	매수	5,000
20160205	매수	5,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160610	하나금융투자	매수	5,000
20160523	하이투자증권	매수(유지)	5,000
20160502	한국투자증권	매수(유지)	5,600
20160314	KTB투자증권	매수	5,000