[@테마]대우조선해양_주요 매물구간인 5,530원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 24일 오후 1시55분 현재 전일대비 2.99% 하락하면서 4,375원을 기록하고 있는 대우조선해양은 지난 1개월간 17.61% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대우조선해양의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대우조선해양의 위험을 고려한 수익률은 -6.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -13.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대우조선해양이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대미포조선	3.2%	-4.7%	-1.4
대우조선해양	2.8%	-17.6%	-6.2
S&T모티브	2.5%	11.3%	4.5
현대로템	2.0%	-4.8%	-2.3
쌍용차	1.1%	-9.5%	-8.6
운수장비	1.0%	-8.2%	-8.2
코스피	0.3%	-3.9%	-13.0

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.18%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.18% 하락하고 있다.

현대미포조선	64,700원 ▼400(-0.61%)	쌍용차	7,060원 0 (0.00%)
현대로템	16,850원 ▼100(-0.59%)	S&T모티브	71,700원 ▲2900(+4.22%)

증권사 목표주가 5,560원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대우조선해양의 평균 목표주가는 5,560원이다. 현재 주가는 4,375원으로 1,185원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자증권의 김현, 최치현 에널리스트가 " 극단적인 가정만이 답은 아니다, ..." (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, 삼성증권의 한영수 에널리스트가 " 실적 개선 기대가 현실화 될 때까지는 보수적인 접근, 동사의 축소된 자본규모를 고려하면, 여전히 동사의 기업가치(주가)는 대주주의 증자규모와 시점에 크게 변동될 수 밖에 없는 상황. 대주주의 자본확충과 진행 중인 해양구조물 인도에 따른 실적 불확실성이 해소되는 시점에 투자에 나설 것을 권고한다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월9일에 대우조선해양 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조5321.0억	-263.0억	314.0억
직전분기 대비	38.9% 감소	적자반전	96.3% 감소
전년동기 대비	21.3% 감소	적자지속	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -19.55%로 업종평균 하회.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대우조선해양은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	대우조선해양	현대로템	쌍용차	현대미포조선	S&T모티브
ROE	0.0	-8.3	-8.6	1.4	12.7
PER	-	-	-	50.3	9.8
PBR	-	1.0	1.4	0.7	1.2
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 5월19일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 1,557,009주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 869,547주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 687,462주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준 최근 한달간 대우조선해양의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 26.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.26%를 보였으며 기관은 6.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.13%로 가장 높았고, 외국인이 33.94%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.92%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 5,530원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,530원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,530원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,120원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,530원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,530원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 2013-07-08 수시공시의무관련사항(공정공시)2014-03-17 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 유럽 지역 선주와 3,393.0억원에 체결 (2016년5월20일)
* 2012-12-24 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 유럽지역 선주와 18,909.0억원에 체결 (2016년4월7일)
* 2012-02-29 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)2012-03-08 수시공시의무관련사항(공정공시)2012-03-09 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 오세아니아지역 선주와 22,506.0억원에 체결 (2016년3월11일)

[포인트검색]

5월20일 :대우조선해양(주) 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
5월20일 :대우조선해양(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약 체결(자율공시)
4월29일 :대우조선해양(주) 조회공시 요구(풍문 또는 보도)