[@테마]세아제강_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

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업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 24일 오후 1시25분 현재 전일대비 2.53% 하락하면서 69,400원을 기록하고 있는 세아제강은 지난 1개월간 14.22% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아제강의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 세아제강의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 철강금속업종의 위험대비수익률 -10.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아제강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동국제강	2.8%	-13.2%	-4.7
한국철강	2.7%	-12.1%	-4.4
세아제강	2.6%	-14.2%	-5.4
알루코	2.3%	-14.9%	-6.4
고려제강	2.0%	-4.4%	-2.1
코스피	0.3%	-3.9%	-13.0
철강금속	1.4%	-14.2%	-10.1

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.58%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 1.58% 하락하고 있다.

고려제강	40,450원 ▼1250(-3.00%)	한국철강	42,650원 ▼950(-2.18%)
동국제강	8,260원 ▼110(-1.31%)	알루코	5,920원 ▼220(-3.58%)

증권사 목표주가 75,000원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아제강의 평균 목표주가는 75,000원이다. 현재 주가는 69,400원으로 5,600원(8%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 백재승 에널리스트가 " 현 주가에서 추가적인 상승 여력을 찾기 쉽지 않다, ..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 75,000원을 제시했다.

5월17일에 세아제강 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	4,275.8억	197.4억	187.4억
직전분기 대비	17.0% 감소	123.0% 증가	279.4% 증가
전년동기 대비	24.9% 감소	9.5% 감소	35.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.55%로 업종평균 수준.PER은 9.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.35로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아제강은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	세아제강	알루코	한국철강	동국제강	고려제강
ROE	3.7	12.0	7.4	-10.0	1.2
PER	9.5	20.3	7.5	-	44.2
PBR	0.4	2.5	0.6	0.4	0.5
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 53,191주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 3,201주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 49,990주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 세아제강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.95%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.95%, 외국인 35.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.57%를 보였으며 기관은 17.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.43%로 가장 높았고, 개인이 44.56%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.99%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 79,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 79,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 79,800원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 77,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 77,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 77,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.