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| SK증권은 24일 경동제약(011040)에 대해 "성장성 둔화, 그러나 고배당은 매력적이다"라며 투자의견을 '중립(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다. SK증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(하향)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing SK증권은 경동제약(011040)에 대해 "외형 저성장에도 불구하고 영업이익률이 15%대이므로 수익성은 좋은 상황이다. 특히 970 억원의 순현금자산을 보유하고 있으며, 연간 배당금이 600 원이다. 현재기준 주가배당률이 3.1%여서 배당투자매력은 있다"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "연간 R&D 비용이 경쟁사대비 상대적으로 적은데 2014 년 48 억원, 2015 년 52 억원에 불과했다. 금년 1 분기에는 9 억원으로 전년동기대비 8.0% 감소했다. 경쟁사들의 연평균 R&D 비용은 150~200 억원에 달한다. 따라서 상업성 있는 신제품을 순발력 있게 출시하는데 불리한 상황이며, 이는 성장성 둔화의 요인이 될 수도 있다"라고 밝혔다. |
| ◆ Report statistics SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년7월 34,000원까지 높아졌다가 2015년11월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 중립 | 중립(하향) | 중립(하향) |
| 목표주가 | 23,000 | 23,000 | 23,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '중립(하향)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | |||||||||||||||
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