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KTB투자증권에서 12일 한온시스템(018880)에 대해 "EV 모멘텀 시작되는 하반기"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이한준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "COVID-19에도 불구하고 친환경차 매출비중 19%로 사상 최고 기록. 현대차 그룹의 친환경차 판매가 15% 증가했기 때문. 하반기 VW ID.3를 시작으로 친환경차향 매출액 증가세 가팔라질 전망이며, 현대차 e-GMP향 매출액도 기대 요인. 현재 EV향 부품 수익성은 2~3% 수준이며, 볼륨 증가와 함께 향후 수익성 개선 예상. 상반기 신규수주 $448m으로 연율 대비 40% 달성. 현대차 그룹 e-GMP 2차분 전량수주 성공."라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "2Q20 매출액 1.2조원(YoY -37%), 영업이익 -578억원(YoY 적자전환) 기록, 예상을 하회. 중국을 제외하면 전 지역 부진. 일회성 비용 130억원 감안한다면 예상 수준의 실적. 2020년 가이던스로 매출액 6.3조원(YoY -12%), 영업이익 2,800억원(-42%)을 제시, 하반기만 본다면 영업이익은 전년 하반기와 유사한 수준으로 회사측은 달성 가능성에 대해 상당한 자신감을 피력. 6월 가동률 회복을 감안시 빠른 정상화 예상."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다.
오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,500원을 제시한 바 있다.
[KTB투자증권 투자의견 추이]
- 2020.08.12 목표가 13,000 투자의견 BUY(상향)
- 2020.02.12 목표가 13,000 투자의견 HOLD
- 2019.11.07 목표가 13,000 투자의견 HOLD
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.08.12 목표가 13,000 투자의견 BUY(상향) KTB투자증권
- 2020.08.12 목표가 11,500 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2020.08.12 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우
- 2020.08.12 목표가 11,000 투자의견 HOLD 이베스트투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
