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KB증권에서 20일 셀트리온(068270)에 대해 "4Q19 Review: 다시 성장기에 진입"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.
KB증권 이태영, 이다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "2020년 1분기 예상 매출액과 영업이익은 각각 3,669억원 (+65.5% YoY), 1,325억원 (+71.2% YoY, OPM 36.1%)으로 다시 성장기에 진입할 전망이다. 트룩시마의 매출액 확대 및 1공장 증설에 따른 생산 효율성 증가 효과로 영업이익률 역시 소폭 개선 (36.1%, +1.2%p YoY)될 것이라 예상된다. 하반기부터는 램시마 SC의 본격적인 유럽시장 출시 및 판매 중인 전 제품의 생산량 확대 효과로 외형과 수익성 모두 개선."라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "4분기 매출액은 3,827억원 (+57.8% YoY, +32.4% QoQ), 영업이익은 1,142억원 (+159.5% YoY, +10.7% QoQ) 기록하며 시장 기대치를 하회했다. 2020년 연간 매출액은 1조 6,766억원 (+48.6% YoY), 영업이익은 6,585억원 (+74.2% YoY)에 달할 전망이다. "라고 밝혔다.
한편 "투자의견 Buy, 목표주가 230,000원 유지. 1) 트룩시마의 미국시장 점유율이 빠르게 확대되고 있어 지속적인 물량 확보가 필요한 상황이며, 2) 램시마 SC의 유럽시장 공식 출시 및 적응증 확대가 순차적으로 진행됨에 따라 매출액 증가가 기대되고, 3) 생산능력 확대를 위한 비용 집행이 2019년에 대부분 마무리되면서 고마진 제품의 매출 성장에 따른 이익률 개선이 기대되기 때문이다."라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 265,000원까지 높아졌다가 2019년8월 230,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 230,000원으로 제시되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2020.02.20 목표가 230,000 투자의견 BUY
- 2019.09.06 목표가 230,000 투자의견 BUY
- 2019.08.02 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.18 목표가 265,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.02.26 목표가 265,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.20 목표가 230,000 투자의견 BUY KB증권
- 2020.02.20 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
- 2020.02.20 목표가 190,000 투자의견 HOLD KTB투자증권
- 2020.01.21 목표가 233,000 투자의견 BUY 하나금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
