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KB증권에서 26일 현대제철(004020)에 대해 "4Q19 Preview: 컨센서스 하회할 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
KB증권 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 현대제철(004020)에 대해 "매출액과 영업이익이 모두 컨센서스 (매출액 5조 2,101억원, 영업이익 1,106억원 )를 크게 하회할 것으로 전망한다. 철강제품의 판매량 감소 및 평균 판매단가 하락이 실적악화를 예상하는 주된 배경이다. "라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "현대제철의 2019년 4분기 매출액은 4조 9,391억원 (-7.0% YoY), 영업이익은 510억원 (-80.0% YoY, 영업이익률 1.0%)을 기록."라고 밝혔다.
한편 "현대제철에 대한 목표주가를 기존 45,000원에서 38,000원으로 15.6% 하향 조정한다. 목표주가 하향 조정은 수익추정치 변경 및 PBR-ROE 모델의 주요 가정치 변경 등을 반영한 데 따른 것이다. 최근 종가 대비 19.1%의 상승여력을 보유하고 있어 투자의견은 기존의 Buy를 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년1월 53,000원까지 높아졌다가 2019년7월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 38,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2019.12.26 목표가 38,000 투자의견 BUY
- 2019.10.10 목표가 45,000 투자의견 BUY
- 2019.07.31 목표가 45,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2019.04.30 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.24 목표가 50,000 투자의견 HOLD(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.12.26 목표가 38,000 투자의견 BUY KB증권
- 2019.11.04 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2019.10.31 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우
- 2019.10.30 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
