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DB금융투자에서 16일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "탐방노트: 완벽하지 않지만 의미있는 변곡점"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.
DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "4Q19 면세, 온라인 강세 지속. 해외 성장보단 국내 마진 개선이 유의미. 완벽하진 않아도 점차 기존 채널의 효율을 높임에 따른 마진 개선 추세는 지속될 전망이다."라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "4분기 영업이익 798억원(컨센서스 720억원) 달성은 무리가 없으며, 2020년에도 비용 효율화에 대한 전사 마진 개선이 가능할 것으로 기대해본다."라고 밝혔다.
한편 "당장은 어려워 보여도 효율화 작업에 따른 이익 추정치의 상향 가능성이 높다고 판단하며 주가는 지속해서 바닥을 확인하고 있어 저점 매수 관점에서의 접근이 가능한 시점이라 보여진다."라고 전망했다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년11월 165,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 230,000원까지 상향조정되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2019.12.16 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.31 목표가 230,000 투자의견 BUY(상향)
- 2019.04.30 목표가 200,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2019.04.16 목표가 200,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2019.02.01 목표가 165,000 투자의견 HOLD(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.12.16 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.11.29 목표가 240,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권
- 2019.11.22 목표가 230,000 투자의견 BUY KTB투자증권
- 2019.11.05 목표가 220,000 투자의견 BUY BNK투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
