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DB금융투자에서 6일 신세계(004170)에 대해 "주력 사업 지배력 강화, 목표주가 상향"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.
DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 신세계(004170)에 대해 "백화점은 점포 경쟁력과MD측면에서 경쟁사 대비 탁월한 성장세를 지속하고 있다. 면세점 시장에서 동사의 시장지위는 따이거 규제, 정부 규제, 미중 무역분쟁 불확실성 등에 대한 우려에도 불구하고 더욱 견고해졌다. 전사업부문에서 나타나고 있는 양호한 펀더멘탈 개선 상황과 시장지배력 상승을 반영 목표주가 상향"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "4Q19 연결기준 영업이익은 17%YoY개선된 1,565억원으로 컨센서스(1,549억원) 수준에서 형성될 것으로 추정한다. "라고 밝혔다.
한편 "2020년 추정실적을 소폭 상향하고 목표주가를 37만원으로 상향한다. 목표주가는 SOTP방식으로 산출했으며(백화점/면세점 Target P/E 11배 적용), 이는 2020년 실적 기준 P/E 13.9배에 해당한다. "라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2019년8월 320,000원까지 내려갔다가 2019년5월 425,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 370,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 370,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 410,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2019.12.06 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.11.13 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.30 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.12 목표가 355,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.13 목표가 425,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.12.06 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.12.06 목표가 350,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2019.11.28 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권
- 2019.11.28 목표가 330,000 투자의견 BUY(상향) 하이투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
