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유안타증권에서 2일 만도(204320)에 대해 "ADAS 성장 모멘텀 지속 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.
유안타증권 남정미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 만도(204320)에 대해 "지난 해 싼타페 출시 이전 비중이 7% 미만이었으나 비중 확대가 계단식으로 이루어지고 있다. 제네시스 브랜드 확대에 따라 동사 성장동력이 추가적으로 확인될 것으로 본다. 제네시스 판매량이 낮으나 플래그십 모델로 최고급 ADAS기술이 장착된다. 제네 시스 모델을 시작으로 해당 기술이 현대차그룹 볼륨 모델까지 순차적으로 확대된다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "중국 수 요 감소로 이익 훼손이 진행되며 5% 이상의 영업이익률이 1.5%(17Y), 3.8%(19E)까지 축소되 었다. 동사는 올해 상반기부터 구조조정을 진행한 데 이어 하반기부터 내년 상반기까지 중국 생산 Site를 기존 6개에서 5개로 추가적으로 축소시킬 예정이"라고 밝혔다.
한편 "2019년부터 진행된 중국 생산능력 축소, 한국 구조조정 진행으로 2020년부터 비용효율화에 따 른 이익 개선이 기대된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 48,000원까지 높아졌다가 2019년1월 42,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 43,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.
[유안타증권 투자의견 추이]
- 2019.12.02 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.25 목표가 42,000 투자의견 BUY
- 2019.07.26 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.26 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.02.01 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.12.02 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권
- 2019.11.28 목표가 41,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2019.11.20 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2019.11.20 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
