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삼성증권에서 15일 진에어(272450)에 대해 "규제 때문에 더 아팠던 Boycott 영향"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.
삼성증권 김영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.1%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 진에어(272450)에 대해 "높은 동남아 노선 비중을 통한 RPK 성장에도 불구하고 경쟁 심화와 일본 부진에 따른yield 하락으로 성수기 임에도 불구하고 부진한 실적 전망."라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "3Q19 매출액은 전년대비 18.7% 감소한 2,239억원을 기록하여 기대치를 하회 했으며, 영업이익 또한 131억 영업 적자를 기록하여 당초 예상을 대폭 하회. "라고 밝혔다.
한편 "규제 해소 시, 비용 비효율 개선이 가능하다는 점, 최대 국적사인 대한항공과의 시너지로 인해 경쟁사 대비 업황 부진을 견뎌낼 체력이 높다는 점, LCC 중 유일하게 중대형기를 통한 노선 다변화가 가능한 점은 긍정적으로 판단. "라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년11월 24,000원까지 높아졌다가 2019년8월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 12,000원으로 제시되고 있다.
오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 30.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.
[삼성증권 투자의견 추이]
- 2019.11.15 목표가 12,000 투자의견 HOLD
- 2019.09.27 목표가 12,000 투자의견 HOLD
- 2019.08.16 목표가 12,000 투자의견 HOLD
- 2019.03.20 목표가 24,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2019.01.29 목표가 21,000 투자의견 HOLD
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.11.15 목표가 12,000 투자의견 HOLD 삼성증권
- 2019.11.15 목표가 15,000 투자의견 HOLD NH투자증권
- 2019.11.15 목표가 20,000 투자의견 BUY KTB투자증권
- 2019.10.24 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
