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DB금융투자에서 31일 아모레G(002790)에 대해 "호재와 악재가 혼재"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 아모레G(002790)에 대해 "-3Q19 연결매출 15,704억원(+7.4%YoY), 영업이익 1,205억원(+42.4%YoY)으로 당사 추정이익(921억원)을 상회하는 호실적을 발표했다. 아모레퍼시픽이 면세와 디지털 채널에서의 고성장으로 그룹 매출 성장을 견인했고, 설화수 같은 럭셔리 브랜드들의 선전과 비용 효율화의 결과로 이익이 크게 개선되었다. 다만 에뛰드와 이니스프리의 매출 감소 추세가 지속 중인데 기존 점포 효율이 낮아지고 있는 것으로 판단- 이니스프리, 에뛰드 부진 지속, 에스쁘아의 잠재력에 주목"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "아모레퍼시픽이 질적 성장을 위한 효율화 작업의 성과가 조금씩 실적으로 보여지고 있으며, 에스트라나 에스쁘아가 부진한 자회사의 이익 감소를 방어할 것으로 전망한다. 퍼시픽을 중심으로 자회사 가치 상승 여지가 높아졌으며 따라서 아모레G에 대한 투자관점도 변해야 할 시기라고 판단한다. 자회사 추정치 상향으로 목표주가 및 투자의견을 상향하며, 다만 아모레G보다 턴어라운드의 주체인 아모레퍼시픽에 대해 선호 관점을 제시한다. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 70,000원이 고점으로, 반대로 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 100,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 73,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2019.10.31 목표가 100,000 투자의견 BUY(상향)
- 2019.04.30 목표가 70,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2019.04.16 목표가 70,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2019.02.01 목표가 60,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2019.01.10 목표가 66,000 투자의견 HOLD(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.31 목표가 73,000 투자의견 HOLD(유지) 케이프투자증권
- 2019.10.31 목표가 84,000 투자의견 HOLD 유안타증권
- 2019.10.31 목표가 78,000 투자의견 HOLD 메리츠종금증권
- 2019.10.31 목표가 100,000 투자의견 BUY(상향) DB금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
