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케이프투자증권에서 31일 NAVER(035420)에 대해 "LINE 3Q19Review: 컨센서스 부합"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.
케이프투자증권 이경일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
케이프투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "동사의 자회사인 LINE의 3분기 실적은 컨센서스에 부합했습니다. LINE 퍼포먼스 광고의 고성장이 지속되는 가운데 LINEPay 마케팅비가 급감하면서 영업손실도 전분기 대비 큰 폭으로 축소됐습니다. 향후 LINEPay 마케팅비 효율화로 NAVER의 4분기증익 전환 기대감도 확대될 전망이며 인터넷/소프트웨어 업종 Top-pick 의견을 유지합니다"라고 분석했다.
또한 케이프투자증권에서 "LINE Pay 마케팅비는 1Q19 41억엔, 2Q19 97억엔, 3Q19 8억엔으로 급감한 가운데 리텐션은 75% 이상 수준에서 유지. LINE Pay는 향후에도 높은 리텐션을 우선순위에 두고 효율적인 성장을 추구할 것으로 예상되며 실사용률이 낮은 유저를 확보하기 위한 프로모션 확대는 지양할 전망"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 2019년7월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 210,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.
[케이프투자증권 투자의견 추이]
- 2019.10.31 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.30 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.20 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.07 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.26 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.31 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권
- 2019.09.11 목표가 185,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
- 2019.10.24 목표가 190,000 투자의견 BUY(신규) SK증권
- 2019.10.22 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
