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메리츠종금증권에서 31일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "'럭셔리'가 살아나고 있다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 215,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "- 3Q 면세점 성장률 회복 (+31.7% YoY)과 함께 시장 컨센서스 크게 상회- 3Q 중국 온라인 매출 30% 이상 증가, 4Q 중국 광군제 최대 성수기 효과 기대- 럭셔리 브랜드 고가 포지셔닝 및 마케팅 투자 효율성 강화 긍정적- 2020년 실적 턴어라운드 기조가 지속될 것을 감안할 때 조정 시 매수 제안"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "적정주가는 2020년 예상 EPS에 적정 PER 32배 (글로벌 화장품 평균)을 적용 유지하여 산출하였다. 향후 디지털화에 따른 효율적인 마케팅 비용 집행과 오프라인 매장 수 감소로 고정비 부담이 보다 완화된다면 럭셔리 브랜드 매출 회복과 함께 이익 레버리지가 확대될 가능성이 높다. 따라서 최근 주가 급등에도 2020년 실적 턴어라운드 기조가 지속될 것을 감안할 때 조정 시 적극적인 매수로 접근할 필요가 있겠다. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 275,000원까지 높아졌다가 2019년8월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 215,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 215,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.
[메리츠종금증권 투자의견 추이]
- 2019.10.31 목표가 215,000 투자의견 BUY
- 2019.08.01 목표가 170,000 투자의견 TRADING BUY
- 2019.04.02 목표가 220,000 투자의견 TRADING BUY
- 2019.02.01 목표가 200,000 투자의견 TRADING BUY
- 2019.01.21 목표가 200,000 투자의견 TRADING BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.31 목표가 215,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권
- 2019.10.31 목표가 180,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권
- 2019.10.31 목표가 230,000 투자의견 BUY(상향) DB금융투자
- 2019.10.21 목표가 200,000 투자의견 BUY(상향) KB증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
