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미래에셋대우에서 31일 현대제철(004020)에 대해 "예상치를 크게 하회하는 실적 기록 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 이재광 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 현대제철(004020)에 대해 "연결기준 매출액 5조원(-3.6% YoY, -9.4% QoQ), 영업이익 340억원(-66.6% YoY, -85.3% QoQ) 기록. 매출액은 예상치에 부합하였으나, 영업이익은 예상치를 크게 하회하는 수준.판재 부문은 하반기 실수요 계약 가격 협상 지연으로 원가 인상만큼 가격 전가가 이뤄지지 못한 영향이 부진한 실적의 배경으로 판단. 봉형강 부문은 감산으로 인한 고정비 상승이 예상보다 컸던 것으로 추정"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "- 중장기적으로는 근본적인 문제가 해결되어야 실적 개선에 대한 자신감이 생길 것으로 판단함. 미중 무역분쟁으로 촉발된 글로벌 경기 불확실성 완화가 절실한 상황이며, 특히 현대제철은 수익 의존도가 높은 전방 산업(자동차 및 조선)의 수요 회복이 시급한 상황. - 뿐만 아니라, 현대제철은 현대기아차향 자동차 강판 판매에 대한 이익 의존도가 높아, 현대기아차의 판매가 부진하면 업황 개선 시에도 관련 수혜를 온전히 받지 못하는 점도 소재 기업으로서 극복해야 할 과제라고 판단함"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 64,000원까지 높아졌다가 2019년10월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 42,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.
[미래에셋대우 투자의견 추이]
- 2019.10.31 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.07 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.06.26 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.02 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.09 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.31 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우
- 2019.10.30 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
- 2019.10.30 목표가 47,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2019.10.30 목표가 51,000 투자의견 BUY (유지) NH투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
