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유안타증권에서 30일 현대제철(004020)에 대해 "낮아질 수 밖에 없는 눈높이"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
유안타증권 이현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 현대제철(004020)에 대해 "- 3Q19(P): 별도 영업이익 339억원, 연결 영업이익 341억원, 연결 영업이익, 당사 추정(1,641억원) 및 Consensus(1,468억원) 하회 - 결국 이번 실적쇼크의 주된 요인은 예상을 크게 하회한 판매량에 따른 단위당 고정비 상승영향과 추정 스프레드와 실제 스프레드의 차이에서 비롯된 것으로 판단된다. 그 밖에 일회성 비용이 약 300억원 발생한 것으로 관측"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "- 전반적인 철강 시황 악화와 계열사(완성차)향 판매단가 인상 지연, 봉형강류 수요 부진 및 스프레드 축소, 특수강 부문 수익성 정상화 지연 등 여러 곳에서 어려움이 나타나고 있다- 현 주가는 PBR 0.25x로 Valuation 측면에서 저점이라 할 수 있는 수준이다. 지속 가능한 사업을 영위하고 있는 기업이라면 PBR 0.30x 이하의 주가는 과매도 국면이라고 판단"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 66,000원까지 높아졌다가 2019년7월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 45,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.
[유안타증권 투자의견 추이]
- 2019.10.30 목표가 45,000 투자의견 BUY
- 2019.09.16 목표가 56,000 투자의견 BUY
- 2019.07.31 목표가 56,000 투자의견 BUY
- 2019.07.02 목표가 56,000 투자의견 BUY
- 2019.05.02 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.30 목표가 45,000 투자의견 BUY 유안타증권
- 2019.10.29 목표가 37,000 투자의견 HOLD 삼성증권
- 2019.10.30 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2019.10.30 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
