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미래에셋대우에서 30일 롯데칠성(005300)에 대해 "정상화로 가는 길 (Feat. 수익 전략)"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 백운목 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 롯데칠성(005300)에 대해 "-3Q19년 Preview: 매출 부진에도 마진은 상승 - 음료(비중 69.4%) 매출액은 7.6% 증가(국내 1.2% 증가, 해외 12배 증가)할 것으로 본다. 국내 음료 매출액은 기후 조건(낮은 온도, 많은 강우 등)이 안 좋아 1.2% 증가에 그칠 것. - 첫째, 음료에서의 꾸준한 실적 개선이다. 마진이 높은 탄산음료(비중 26.6%)는 B2B 매출 증가, 온라인 배달 음식 시장 성장, 라인 효율화, 원가 하락, 할인율 축소로 이익 증가가 가능"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "-둘째, 주류는 수익 전략 지속이 핵심이다. 맥주(비중 3.1%)는 수입맥주(블루문, 밀러 등) 판매에 집중- 롯데칠성은 3Q의 기후 악조건과 소주 점유율 하락으로 7월 이후 주가가 조정을 받았다. 롯데칠성은 장기 전략이 질적 성장으로 바뀌었다. 19~20년 롯데칠성의 EV/EBITDA 8배, PBR은 0.9배로 경쟁사와 비교하면 Valuation 매력도 있다. 매수 후 장기 보유할 시기"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.
[미래에셋대우 투자의견 추이]
- 2019.10.30 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.06.18 목표가 220,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.30 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우
- 2019.10.29 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.09.09 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2019.08.20 목표가 200,000 투자의견 BUY 유안타증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
