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미래에셋대우에서 30일 한미약품(128940)에 대해 "자체 개발 제품의 호조세로 깜짝 실적 달성 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 470,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 김태희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 한미약품(128940)에 대해 "연결 기준 3Q19 매출액 2,657억원(+12.9% YoY), 영업이익 249억원(+16.0% YoY)을 기록했다. 이는 시장 컨센서스를 상회하는 우수한 실적이다. 매 분기 약 90억원씩 계상되던 RAF 저해제의 기술이전 계약금이 종료됐음에도 아모잘탄 플러스(고혈압 치료제)와 로수젯(고지혈증 치료제), 에소메졸(위식도역류질환 치료제) 등 주요 제품이 두 자릿수 이상 증가하며 성장을 견인"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "지난 9월 노보 노디스크가 GLP-1 유사체의 경구형인 라이벨서스(Rybelsus)를 개발해 FDA 허가를 획득했기 때문이다. 강력한 경쟁 약물의 등장으로 에페글레나타이드의 peak 시장 점유율을 15%로 하향했고, 이 부분만큼 가치가 감소했다. 하지만 NASH(비알콜성지방간염) 치료제로 개발 중인 Triple agonist의 기술이전 가능성을 높게 보고, 체중 감소 효과가 뛰어난 LAPS Glucagon의 우수한 임상 데이터가 쌓이고 있으며, PD-1/HER2 이중항체가 연내 중국 임상 1상에 진입할 예정이라는 점 등이 매력적이기에 투자의견 ‘매수’를 유지"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 680,000원까지 높아졌다가 2019년7월 615,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 470,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 470,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 570,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.
[미래에셋대우 투자의견 추이]
- 2019.10.30 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.04 목표가 615,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.15 목표가 680,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.03.18 목표가 680,000 투자의견 BUY
- 2018.10.15 목표가 680,000 투자의견 매수
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.30 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우
- 2019.10.30 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2019.10.30 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.10.28 목표가 570,000 투자의견 BUY 한화투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
