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메리츠종금증권에서 29일 GS건설(006360)에 대해 "성장하지 않는 기업의 밸류"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 박형렬, 김보라 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 GS건설(006360)에 대해 "- 3분기 실적에서 토목 및 주택 부문의 고수익성 지속- 연휴 효과 및 신규 분양 지연 영향으로 매출이 부진- 2019년 신규 분양은 연초 2.8만호 계획에서 크게 감소한 2.0만호- 2020년 자체사업 확대, 지연된 분양 재개, 정비사업 증가 등으로 2.5만호 계획- 단기적인 성장동력 부재를 감안하더라도 과도한 저평가 국면에 진입"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "외형 둔화가 낮아진 Valuation 에 대한 근거로 작용하는 점을 감안하더라도 연간 8,000억원을 지속적으로 상회할 것으로 전망되는 영업이익과 자체 주택사업 확대를 위한 토지 매입 등의 투자, 2020년 이후 본격적으로 진행될 베트남 개발 사업 등을 감안하면 현재 주가는 과도하게 하락한 것으로 판단된다. 투자의견 매수를유지하며, 분양 지연에 따른 성장성 둔화와 신규 투자에 따른 순차입금 조정을 반영하여 적정주가를 57,000원에서 49,000원으로 하향"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 66,000원까지 높아졌다가 2019년7월 57,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 49,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 49,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.
[메리츠종금증권 투자의견 추이]
- 2019.10.29 목표가 49,000 투자의견 BUY
- 2019.07.29 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.29 목표가 66,000 투자의견 BUY
- 2019.01.30 목표가 66,000 투자의견 BUY
- 2018.10.22 목표가 66,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.29 목표가 49,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권
- 2019.10.29 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.10.29 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권
- 2019.10.14 목표가 44,500 투자의견 BUY KB증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
