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IBK투자증권에서 25일 LG화학(051910)에 대해 " 이제 수율만 개선되면 된다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 함형도 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 "3Q19 실적은 매출액 7.3조원(+2.4% qoq, 컨센 7.7조원), 영업이익 3,803억원(+42.2% qoq, 컨센 3,330억원)으로 컨센서스를 상회했다. 금번 실적이 기대치를 상회한 주 원인은 전지 실적이 7백억원을 기록(당사 추정 2백억원)한 것이다. 폴란드 수율 문제로 EV배터리부문 적자가 예상됐으나 그 폭이 크지 않았다. ESS는 국내 매출이 제한된 상황에서 해외시장에서의 견조한 실적을 기록했으며 소형전지 계절적 성수기 영향으로 실적에 긍정적으로 기여했다. 다만 국내 ESS화재에 따른 충당금은 4분기 반영 가능하다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "LG화학에 대해 투자의견 매수와 목표주가 400,000원을 유지한다. 동사의 기업가치는 직전 석유화학산업 다운사이클 막바지였던 2015년 수준인 PBR 1.3배로 회귀해있다. 전지부문 이익 성장성이 100%이상 예상되는 가운데 일회적인 수율 이슈로 인한 우려가 과도하게 반영되어 있다 판단한다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년3월 500,000원까지 높아졌다가 2019년10월 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 400,000원으로 제시되고 있다.
오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.
[IBK투자증권 투자의견 추이]
- 2019.10.25 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.25 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.25 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.03.05 목표가 500,000 투자의견 매수(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.25 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권
- 2019.10.28 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권
- 2019.10.28 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권
- 2019.10.25 목표가 500,000 투자의견 STRONG BUY 유안타증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
